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单日涨超12%,限电影响下,这两个化工品种携手齐涨价!两大产业概念股名单出炉(附股)

时间:21-05-25 18:15    来源:证券时报

云南限电致使供给收缩,黄磷价格大幅跳涨。

黄磷报价再创新高

云南、贵州和四川是我国黄磷主产区。2020年云贵川黄磷产能占比全国分别为42%、14%和21%。近期,云南地区由于黄磷生产企业自检自查、技改工作以及错峰限电导致开工率下降,供应进一步收紧。上周黄磷产量环比下降20.5%,企业库存下滑明显。受供应面影响,黄磷周内价格大幅上涨。5月14日黄磷国内市场均价为17633.33元/吨,21日均价为18866.67元/吨,涨幅6.99%。

近日,限电情况不但没有得到缓解,反而有所升级。黄磷装置停车较多,现货紧张情况加剧,部分厂家已暂停对外报价。

5月24日,黄磷最新报价20578元/吨,较上一日大涨12.58%,再创上涨以来新高。地区来看,云南黄磷主流报价在2.5万/吨左右;四川地区主流报价在2.3-2.5万/吨;贵州地区主流报价在2.1万/吨左右。

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(图片来源:生意社)

有分析认为,限电情况或将持续至6月中旬,短期黄磷价格有望继续保持上涨态势。

目前,云贵川黄磷生产企业开工率分别为15.9%、38.5%和68.5%,云南地区开工率较月初大幅下降。由于黄磷单吨生产耗电量在1.5万度左右,因此电价对黄磷成本影响极大。西南地区以水电为主,6-9月丰水期水电成本较低,届时企业复产开工增加,黄磷供应量将季节性增加。

黄磷涨价将推动草甘膦价格创新高

黄磷下游广泛应用于生产合成洗涤剂、农药、国防军工等行业。2020年,下游需求中热法磷酸占比46%;草甘膦占比26%;三氯化磷占比15%;其他需求约占13%。

下游产品中,有机磷除草剂草甘膦作为药效好、成本低且无致癌性的全球最大除草剂单品而为人熟知。

近期,草甘膦价格不断创下新高。从去年5月的2万/吨,至今均价接近4万/吨,国内草甘膦价格年涨幅同比已超90%。其中,黄磷约占草甘膦成本的20%,预计黄磷涨价有望推动草甘膦价格继续上涨。

中信建投表示,全球需求从疫情中有所恢复、农产品价格上行提振农药需求,为草甘膦价格大幅拉涨提供基础。上游甲醇、黄磷、液氨等化工材料价格今年以来普遍大幅上涨,对原药价格形成成本支撑。供给方面,近年来全国草甘膦产能有减无增,总产能从2015年约100万吨下降到目前约75万吨。需求方面,一二季度为农药旺季,行业供应出现缺口,价格因此连续抬涨。

此外,据行业媒体报道,下游草甘膦价格持续上行,对黄磷高价接受度尚可,对黄磷价格的上涨起到了一定的助推作用。

黄磷、草甘膦概念股名单出炉

数据宝统计显示,A股市场共18只相关概念股。行情走势来看,5月概念股平均上涨9.81%,大幅跑赢同期大盘(3.9%),13股累计上涨,占比超七成。其中,江山股份涨幅38.73%,领跑概念;天原股份紧随其后,上涨30.77%;兴发集团、宏达股份和云天化纷纷涨超20;云图控股和新洋丰跌超11%。

综合业绩和估值水平来看,一季度业绩同比翻倍且市盈率在20倍以下的个股共5只,分别是兴发集团、三泰控股、云图控股、新安股份(600596)和六国化工。除去云图控股,其余4股业绩增幅均在10倍以上。值得一提的是,今日涨停的天原股份股价已至年内高位。兴发集团和江山股份两股最新价已经超出机构一致预测目标价5%以上。

黄磷方面,兴发集团拥有黄磷产能16万吨,2020年产量11.4万吨。云天化2020年开采生产黄磷矿131.6万吨,黄磷产量3.2万吨。

草甘膦方面,兴发集团本部+内蒙腾龙合计18万吨产能;江山股份收购福华后将达到约22万吨产能;新安股份年产草甘膦原药约8万吨;扬农化工草甘膦名义产能3万吨/年。

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